2025年4月30日，东芯股份披露接待调研公告，公司于4月29日接待HSBC、UBS、北京宏道资管、财通证券、第一上海證券等90家机构调研。
公告显示，东芯股份参与本次接待的人员共3人，为董事、副总经理、董事会秘书蒋雨舟，副总经理陈磊，首席财务官孙馨。调研接待地点为公司会议室。
据了解，东芯股份副总经理、董事会秘书蒋雨舟女士介绍了公司 2024 年全年暨 2025 年一季度的经营情况。网通板块 FTTR 需求强劲，基站需求回暖，大容量 SLCNAND 需求好转，消费电子终端因 AI 需求存储容量提升，安防端下半年需求将修复。2024 年度公司分产品营收占比中，SLCNAND 占比 57.22%，NOR 占比 6.17%，DRAM 占比 10.46%，MCP 占比 25.94%。
据了解，在交流中，利基型 DRAM 有逐步修复趋势，上半年利基存储产品价格预计稳定，下半年有望好转。公司减值计提与商品市场销售价格相关，25 年度计提预计可控，库存整体在可控范围。公司持续加大研发投入，25 年研发费用预计仍增长。
据了解，公司车规级存储产品有更多料号通过验证，积极进行车规客户的导入和验证。上海砺算首代图形处理芯片 G100 已完成首次流片的晶圆加工，未形成出售的收益。公司正积极布局 AI 终端应用。
公司副总经理、董事会秘书蒋雨舟女士向与会投资者介绍了公司2024年全年暨2025年一季度的经营情况。
答:网通板块方面我们正真看到FTTR的需求是比较强劲,今年一季度以来我们正真看到计算机显示终端在基站方面的需求也出现回暖。主要是针对我们的大容量SLCNAND需求端有逐步好转。消费电子终端,随着端上对AI需求的增长,对存储容量的需求也看到逐步提升的趋势。安防端今年下半年也会逐步看到需求的修复。
答:目前看到竞争格局的变化,海外大厂逐步退出对整个市场会进行重新分配。价格会受到产能比较多的几家厂商的策略影响。目前看利基型DRAM有逐步修复的趋势。
答:我们的WiFi7芯片是一款聚焦高带宽低延时的无线透传芯片,目前产品正在研发的过程中,后续的进度更新会及时和投入资金的人沟通。
答:美国加征一定的关税事件对公司影响有限,公司对美出口业务的收入占比不超过1%。公司技术和产品拥有自主可控知识产权,美国提高关税预计不会对公司产品的生产和销售构成冲击。
答:DRAM方面市场供需格局正经历结构性调整。国际三大原厂(三星、SK海力士、美光)持续将产能向DDR5、LPDDR5x及HBM等高性能存储领域倾斜,形成显著的市场真空。这一趋势为大陆及中国台湾供应商创造了战略机遇。公司目前在标准的DDR3、DDR4以及低功耗的产品系列上都有相应的规划。
答:目前来看上半年利基存储产品的价格预计会较为稳定,下半年随着各个终端需求的逐步修复有望看到价格端的逐步好转。7、我们正真看到公司24年整体的减值计提有较大程度的下降,25年是怎样的趋势?
答:公司的减值计提与产品的市场销售价格息息相关,目前价格较为稳定,25年度的计提情况我们预计是可控的。
答:公司和各家晶圆厂均保持的良好的关系,目前的库存结构中大部分为晶圆原材料,整体成品情况我们大家都认为是在可控范围内的库存水平。
答:公司持续加大研发投入力度,2024年度,公司研发费用2.13亿元,占当期营业收入33.27%,较上年同比增长17.02%。考虑到WiFi7产品线年公司研发费用预计仍会增长。
答:车规级存储产品上,公司SLCNAND、NOR以及MCP等产品陆续有更多料号通过AEC-Q100的验证,将适用于要求更为严苛的车规级应用环境。公司积极进行车规客户的导入和验证,2024年新增完成国内多家整车厂的白名单导入,完成多家境内外一级汽车供应商(Tier1)的供应商资质导入,并已向包括境外知名的一级汽车供应商(Tier1)等进行车规产品的销售。
答:上海砺算坚持自研架构,产品可实现端、云、边的主流图形渲染和AI加速,对标主流GPU架构,与外部生态无缝兼容,力争解决国产主流完整GPU架构自主可控的核心问题。其自主研发的首代图形处理芯片G100基于自研架构,可支持主流3A游戏运行。截止一季报发布日已完成首次流片的晶圆加工并进入封装测试及产品验证阶段,项目研发费用持续投入,目前尚未形成出售的收益,如果有新的进展公司也会及时和投资者交流。
答:目前AI终端的需求还在初级发展的阶段,我们大家都认为后期随着端侧的发展,需求会有井喷式的增长。目前我们涉及的AI终端的产品主要涉及到耳机、手环、手表等。我们关注到在AI眼镜、智能机器人、AIPC上所运用到的功能模块对于高带宽的需求正在增长,公司也在积极布局此类终端应用。
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